春光智能(838810)：辽宁春光智能装备集团股份有限公司2024年年报问询函的回复公告
发布时间 : 2025-07-05 浏览次数 : 次本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。
辽宁春光智能装备集团股份有限公司（以下简称“春光智能”或“公司”）于2025年 6月 20日收到北京证券交易所出具的《关于对辽宁春光智能装备集团股份有限公司的年报问询函》（年报问询函【2025】第 20号）（以下简称“问询函”），公司和大华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“年审会计师”）对问询函所关注的事项高度重视，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就相关问题逐项进行认真讨论、核查与落实。现就年报问询函关注的事项回复说明如下： 问题1、关于经营业绩及毛利率
报告期内，你公司营业收入7,865.94万元，较上年减少52.35%，营业成本6,654.96万元，较上年减少40.54%，本期综合毛利率为15.40%，上期为32.20%，净利润-4,944.92万元，同比下降449.14%，归属于上市公司股东的净利润年度报告与业绩快报差异为-12.30%。
按产品类别看，食品包装设备收入减少81.71%，成本减少71.74%，毛利率下降34.10个百分点；药品包装设备收入减少47.63%，成本减少36.96%，毛利率下降14.26个百分点；配件系列收入增加3.81%，成本增加28.13%，毛利率下降15.78个百分点。
（1）结合各类别产品的定价标准、成本构成、归集等，说明各类别产品毛利率变动的合理性；
（2）结合市场变化及客户开拓情况，说明营业收入大幅下降的原因，下滑趋势是否将会持续，是否对公司持续经营产生不利影响，公司改善经营业绩的具体措施；
（4）说明营业收入各季度间产生较大差异的原因，尤其是第四季度收入大幅下降的原因及合理性，是否存在跨期确认收入的情形。
请年审会计师说明对营业收入和营业成本执行的审计程序，相关审计证据是否充分适当。
一、结合各类别产品的定价标准、成本构成、归集等，说明各类别产品毛利率变动的合理性；
由于食品奶酪系列产品定价受市场供需关系的影响非常大，因此从上表数据来看销量、单价、毛利率变动明显，同比下降 81.82%、56.87%、毛利率减少 72.99个百分点；食品联动生产线个百分点，报告期食品联动生产线为背封包装联线，与上年度袋装联线在产品型号、技术条件方面区别较大，定价方面受市场及技术因素影响而有所下降；整体销量、单价、毛利率都呈下降趋势，从成本构成及归集的变动情况来看，制造费用下降比率小于直接材料、直接人工的下降比率，由于固定成本分摊至单位产品的金额上升，导致制造费用降幅较小或与收入及其他成本反向变动。
由此分析，毛利率下降是产品定价大幅下降、单位制造费用分摊成本上升共同作用的结果，具有合理性。
药品包装设备的定价除了受市场供需关系的影响外，还受到设备性能、自动化程度、定制化程度等综合因素影响。由上表可见，铝塑泡罩销量同比下降16.67%、单价同比下降 23.34%、毛利率减少 9.85个百分点，该系列指标下降主要是销售定价下降所致；液体灌装系列销量同比下降 50.00%、单价同比上升11.83%、毛利率减少 13.57个百分点，该系列因液体灌装形式向背封灌装转变，因此销量降幅较大；四边封条袋系列销量同比下降 22.22%、单价同比上升 77.42%、毛利率减少 18.37个百分点，报告期该系列主推机型从上年度四边封包装设备转变为条袋背封设备，定价因技术性能不同而大幅上升；联动生产线.98个百分点，毛利率变动趋势与定价变动趋同；配件系列收入同比上升 3.58%、成本同比上升 28.13%、毛利率减少 15.96个百分点；整体销量、单价、毛利率都呈下降趋势，从成本构成及归集的变动情况来看，制造费用下降比率小于直接材料、直接人工的下降比率，由于固定成本分摊至单位产品的金额上升，导致制造费用降幅较小或与收入及其他成本反向变动。由此分析，毛利率下降是产品定价下降、单位制造费用分摊成本上升共同作用的结果，具有合理性。
二、结合市场变化及客户开拓情况，说明营业收入大幅下降的原因，下滑趋势是否将会持续，是否对公司持续经营产生不利影响，公司改善经营业绩的具体措施；
2024年奶酪灌装机销量主要依赖国内食品包装设备领域，其市场表现与下游棒棒奶酪需求深度绑定。近年来棒棒奶酪市场份额持续下滑，主要因国内人口出生率下降导致儿童消费群体减少，以及消费者健康意识提升后对含多种添加剂的棒棒奶酪配方认可度降低。这一趋势直接传导至上游奶酪灌装机市场：一方面，现有企业因产能利用率大幅下降减少新增设备采购；另一方面，潜在进入者因市场下行风险放弃或推迟投资计划，导致奶酪灌装机市场销量及潜在订单同步流失。
综上所述，国内棒棒奶酪销量下降，通过影响生产企业的产能规划、投资决策等，最终导致国内奶酪灌装机销量呈现下降趋势，这也是公司奶酪系列产品销量、单价、毛利率变动大幅下降的主要因素。
从行业和市场的角度来看，药品及食品包装联动生产线的销量、收入与毛利出现下降，原因如下：
随着包装装备行业发展，众多企业涉足药品及食品包装联动生产线领域，国内企业技术提升形成进口替代，同时新企业涌入使市场竞争加剧。企业为争夺市场份额纷纷降价，压缩利润空间，致行业毛利水平下降。
从市场规模数据来看，近年来我国医药市场规模增速逐渐放缓，药企采购需求减少。在食品行业，尽管整体市场规模庞大，但受到消费市场变化、消费升级等因素影响，食品企业更加注重产品创新、品牌营销等方面，对包装设备的投入相对谨慎。同时，一些食品企业通过优化现有包装生产线的管理和维护，延长设备使用寿命，减少了对新设备的采购频率。这直接导致药品及食品包装联动生产线的销量难以实现显著增长。
客户预算缩减：在宏观经济环境的影响下，药品和食品企业面临着成本上升、市场竞争加剧等压力，部分企业选择削减设备采购预算。由于下游客户资金紧张，将原本计划用于更新包装联动生产线的资金，转而投入到产品研发、市场推广等更为紧迫的环节，导致对新设备的采购计划搁置或取消。
包装联动生产线的生产需要大量的原材料及外配套设备。近年来，原材料价格波动频繁且总体呈上升趋势。钢材、铝材价格在过去一段时间内出现多次大幅上涨，增加了设备的生产成本。企业为了维持一定的利润空间，不得不提高产品销售价格，但这又使得产品在市场上的竞争力下降，导致销量减少。同时，由于成本上升幅度较大，即使产品价格有所提高，仍难以完全覆盖成本增加的部分，进而导致毛利下降。
春光智能已与伊利、蒙牛、华润集团、广药集团等知名企业建立长期合作关系，在市场情况低迷的报告期，公司为了应对销售下滑的态势，拓展了食品、药品新客户。
由上表可见，新客户合同含税金额合计 2,349.62万元，其中药品类占比 85.74%（2,014.62万元），食品类占比 14.36%（335万元），药品领域为市场开发核心方向，头部客户合作奠定业绩基础，药品领域市场渗透已形成一定规模。公司将优化客户结构，还需加速客户拓展与需求挖掘，以实现市场开发的均衡性与可持续性。
公司通过参加行业展会，包括：2024年春季第 110届全国糖酒会食品机械展、第 64届（2024年春季）全国制药机械博览会暨 2024（春季）中国国际制药机械博览会、第 65届（2024年秋季）全国制药机械博览会暨 2024（秋季）中国国际制药机械博览会，拓展保健品客户领域等营销手段，进一步巩固了国内市场地位。
国际市场方面，春光智能采取“认证先行+展会引流”策略，公司产品通过欧盟 CE认证，并参加第 135届中国进出口商品交易会、2024德国阿赫玛生物化学技术展览会、2024年俄罗斯莫斯科国际食品展览会、第 136届中国进出口商品交易会。在“一带一路”倡议推动下，公司重点布局东南亚、中东等新兴市场，已开拓了潜在客户，逐步打破欧洲品牌垄断。
2024年公司营收同比下降 51.67%，主要受行业需求疲软、价格竞争加剧及客户缩减采购成本等因素影响。但这一趋势已在 2025年一季度出现显著反转：营收同比增长 323.04%，毛利率回升至 31.00%，净利润扭亏为盈，流动比率 1.37，资产负债率 50.87%，虽较往年有所上升，但仍处于行业合理区间，应收账款周转率提升至 0.51次，显示回款效率逐步优化。在行业需求回暖、政策红利释放的多重驱动下，公司业绩增长趋势明确，持续经营能力稳固，不存在实质性风险。
（1）公司持续推进国际化战略，重点开拓东南亚、俄罗斯、北美洲等国际市场，以提升国际业务占比与整体毛利率。2024年 12月成立全资子公司北京春光森世科技有限公司，整合包装装备、智能仓储及机器人业务的国际营销平台，打造全球营销枢纽。同时，公司已初步打开东南亚市场渠道，与当地某大型乳制品企业合作执行常温夹心奶酪液体灌装机项目，若棒棒奶酪市场反响良好，将在东南亚市场进行推广，此举为国产棒棒奶酪灌装机进军东南亚市场奠定基础，有望复制国内销售佳绩。
（2）加大国内市场基本盘的维护。在保订单量、订单毛利率等的基础上，维持公司在国内市场的重要地位，提升国内市买球的app场的行业集中度。同时，加强产业链的联动和拓展，实现产品差异化竞争，提升国内综合毛利率。
（3）全资子公司辽宁典冠科技有限公司（以下称辽宁典冠科技）通过成立三家子公司展开战略布局，通过校企合作整合技术资源，分别在大健康产品制造、工业机器人研发、智能仓储设备领域延伸产业链，强化核心技术自主可控能力，优化成本控制，为 2025年母公司合并报表业绩增长奠定基础。
鉴于 2024年外协机加采购占比持续上升，2025年管理层调整生产模式，由依赖外协转为自制，启动机加工设备升级改造，引进若干数控加工中心并整合成立加工中心，以满足公司及子公司机加订单需求，提升加工效率。此举可显著降低外协采购成本，提升产品毛利与竞争力，为 2025年降本增效的核心举措。
（5）加快产品交付力度以及应收账款催收力度。通过交付管理优化，促进公司交付效率提升，保障营收规模。同时，加强订单回款及应收账款催收管理，保障现金流，提升偿债能力。
三、年度报告归属于上市公司股东的净利润与业绩快报差异的具体原因； 单位：元
由上表可见，年度报告归属于上市公司股东的净利润与业绩快报差异的具体主要系公司根据《企业会计准则》的相关规定要求，基于谨慎性原则，应收账款及合同资产的预期信用损失测试进行复核，依据测试的结果增加计提信用及资产损失差异率为 41.04%、资产减值损失差异率为 2.28%，同时由于期后纳税事项调整母子公司无息借款产生的纳税调整金额，导致营业外支出差异率为 251.68%。
四、营业收入各季度间产生较大差异的原因，尤其是第四季度收入大幅下降的原因及合理性，是否存在跨期确认收入的情形。
由上表可见，第四季度营业收入为 378.49万元，占全年度收入的 4.81%，占比最低；第一季度营业收入为 1,074.78万元，占全年度收入的 13.66%，占比较低；第二季度营业收入为 3,566.42万元，占全年度收入的 45.34%，占比最高；第三季度营业收入为 2,846.24万元，占全年度收入的 36.18%，占比较高；结合行业特性、企业经营逻辑及实际运营情况，对公司季度营业收入存在差异进行分析：
本年度第二、三季度收入高的核心原因：订单集中交付验收，第二季度（4-6月）对应年初签订的订单在此季度交付（如春节后启动生产的项目）。第三季度（7-9月）包含部分加急订单或半年度客户预算内的设备采购。行业旺季驱动：下游客户通常在旺季采购包装设备，以备产能扩张，因此装备制造商的生产交付周期与下游需求同步。
第一、四季度收入低的核心原因：春节假期影响，第一季度（1-3月）包含春节假期，企业生产天数减少，且客户年初预算尚未完全释放，新订单启动较少，收入主要来自上一年度结转的少量项目。
由上表可见，报告期第四季度已发货部分项目因验收标准严格、试运行周期长，以及项目进度要求未实施调试等特殊原因导致第四季度收入骤降。
公司确认收入的一般原则为：公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时，按照分摊至该项履约义务的交易价格确认收入。收入确认的核心原则就是“在客户取得商品或服务的控制权时确认收入”。公司严格按照上述原则确认收入。
综上所述，公司的收入波动主要由行业订单周期、交付节奏、下游需求季节性决定，第二、三季度的高收入源于集中交付，第一、四季度受假期、预算周期、验收节点等特殊因素影响，变动具有合理性，不存在跨期确认收入的情形。
报告期末，你公司应收票据期末余额 308.01万元，应收账款期末余额为8,539.49万元，合计8,847.51万元，较期初同比减少7.52%。期末坏账准备余额为4,165.46万元，整体计提比例为47.08%，期初计提比例为32.91%；期末应收账款和应收票据（含应收款项融资、合同资产）余额占营业收入的112.48%，期初为57.96%。账龄1年以上的应收账款余额为6,613.60万元，占应收账款余额的77.45%；应收账款周转天数为258.47天。
（1）买球的app结合业务模式、结算模式、信用政策等，说明营业收入大幅下降的同时，应收账款（含应收票据）与收入变动不一致且占收入比重较大的原因及合理性；
（2）列示公司主要销售合同的结算条款，说明账龄较长应收账款账龄金额较大的原因及合理性；
（3）列示重要应收账款期后回款情况，说明相关款项是否存在回款风险，以及你公司对应收账款的回款风险所采取的措施及执行情况；
（4）结合管理层对应收款项的信用风险评估、组合划分的合理性、预计信用损失最佳估计的依据等，说明公司的坏账政策是否合理，坏账计提是否充分。
请年审会计师说明对应收账款和应收票据所执行的审计程序和获取的审计证据，并说明相关审计证据是否充分适当。
一、结合业务模式、结算模式、信用政策等，说明营业收入大幅下降的同时，应收账款（含应收票据）与收入变动不一致且占收入比重较大的原因及合理性； 1、从业务模式方面来看，公司作为定制化包装装备制造企业，公司产品需按客户需求定制设计、生产及调试，订单至验收周期较长。报告期内，受客户验收延迟、项目进度放缓影响，设备验收通过项目减少，导致以验收为确认前提的营业收入大幅下降；而前期已验收项目的质保金、进度款等款项尚处于收款周期，加之项目周期特性使应收账款回笼滞后，致使应收账款余额与收入变动不同步，该情形具有合理性。
由上表可见，1年以内应收账款余额从期初 3,505.86万元降至期末 1,925.90万元，降幅达 45.07%，反映新增业务减少直接致使短期应收账款规模缩减；1-2年应收账款余额从期初 2,539.23万元升至期末 2,986.96万元，增幅 17.63%，主要因内蒙古某客户已验收项目的货款 1,029.28万元尚未收回；2-3年应收账款余额从期初 587.67万元升至期末 1,279.71万元，增幅 117.76%，主要因单项计提的广东某客户应收账款 298.40万元、安徽某客户应收账款 375.00万元设备尾款尚未收回。
综上所述，2023-2024年应收账款各账龄段余额变动与公司经营情况紧密相关。1年以内应收账款的显著下降，直观体现了业务增长放缓的阶段性特征；而1年以上应收账款的持续攀升，尤其是 1-3年账龄的大幅增长，系重点客户验收后尾款回收周期较长所致，与定制化装备制造业务回款滞后的特性高度契合。同时，坏账准备计提比例的合理增加，也进一步保障了财务数据的谨慎性与准确性。
